對于大部分人來說，一旦選擇買房，貸款幾乎成了必要條件之一，而貸款政策的松緊程度，則決定著能夠撬動多大金額的房子。 那么現(xiàn)在貸款買房是否還能如2016年貨幣寬松時那么好貸呢？

房貸“有保有壓” 首套房和換房者仍有騰挪空間

春節(jié)過后，央行連續(xù)6日暫停逆回購，逐步收回部分流動性。而暫停逆回購，簡單解釋就是央行不再借出資金而讓前期投放的流動性自然到期回籠。不少人認為這是貨幣政策從寬松轉(zhuǎn)向緊縮的開始，還有一些分析師甚至認為這是步入加息周期的前兆，房貸或因此受影響。

那么現(xiàn)在貸款買房還合適嗎？實際上，回答這個問題主要看兩個指標：一個是認房認貸的嚴格程度，一個是首套房的利率優(yōu)惠。

去年930新政，就對認房認貸做了新的界定。無房無貸款的購房人，購買首套普通自住房的首付不低于35%，購買非首套普通自住房的首付比例不低于40%；而對于有一套房的購房人再買房，無論是否有貸款記錄，都認定為二套房，購買普通自住房最低首付50%，非普通自住房則最低首付70%。

而在利率方面，目前銀行基準利率4.9，首套房可以酌情利率打9折，折后相當于4.41，而二套房利率則是統(tǒng)一上浮10%。

不難看出，當前貸款政策趨嚴的是二套房貸，二套房商業(yè)貸款年限也被縮短至最長25年，目前已開始執(zhí)行，而之前二套房商業(yè)貸款年限最長是30年，這被認為是抑制炒房、投機的一種政策傾向。

與之相對應(yīng)的，趨松的仍是首套房，中介經(jīng)紀公司提供的最新信貸政策顯示，目前不少銀行對于外地有房貸，在北京購房貸款仍算首套，雖然利率普遍是9折，但還有如渣打銀行等外資銀行可對首套房打85折。而此前，外地有房貸是算二套，普通自住房的首付需5成，利率上浮10%。

貸款政策對于在北京無房的首套購房者呵護有加，而對于已有房產(chǎn)再購房者則是逐步收緊貸款空間。因此，市場并未在去年930新政后瞬間步入低谷。而由于房價上漲的慣性，加上這種“有保有壓”的信貸政策微調(diào)，正讓樓市從快速上漲慢慢步入平穩(wěn)。

央行暫停逆回購引加息猜想

但需要看到的是，雖然房貸對于首套購房人仍比較寬松，但需要注意的是，近期央行的一系列動作讓加息預期愈演愈烈。

周一，央行在暫停了6天后，重新啟動逆回購，雖然逆回購達到了1000億元，但因為當天央行公開市場有1900億元逆回購到期，因此仍凈回籠900億元。

不僅如此，本周央行還可能繼續(xù)回籠資金。據(jù)報道，本周將有逾萬億元的資金到期，包括：9000億元逆回購到期；2月15日，1515億元6個月MLF；2月17日左右將有6300億元TLF集中到期，而央行是否續(xù)作仍未知。上述到期資金量疊加，規(guī)模或達1.68萬億元，這將是月內(nèi)資金到期最多的一周，單周自然凈回籠量有望創(chuàng)下歷史新高。

不僅僅是回籠現(xiàn)金，央行還一改往日開閘放水的政策，開始擰緊“水龍頭”。春節(jié)假期結(jié)束上班第一天，中國人民銀行上調(diào)了逆回購利率和常備借貸便利利率。就在春節(jié)前的1月24日，央行剛剛上調(diào)了中期借貸便利利率。利率的接連上調(diào)，引發(fā)市場高度關(guān)注，被認為是一次“微加息”。

長期依靠資金杠桿的樓市，已經(jīng)開始感受到去杠桿的進程。比如去年房價暴漲的南京，今年1月的樓市共成交4926套，同比下跌高達六成。

信貸收緊影響購房人心理預期 節(jié)后新房二手房成交均下降

而北京樓市的成交也出現(xiàn)了明顯的下挫。數(shù)據(jù)顯示，2017年春節(jié)后首周（2月6日-2月12日）北京共實現(xiàn)商品住宅（不含保障房與自住房）成交758套，成交面積8.06萬平方米，這一成交量相比2016年春節(jié)后首周分別下滑10%、1%。受影響最明顯的還是二手住宅，春節(jié)后首周僅成交3842套，相比去年節(jié)后首周減少了35%。

進入2017年以來，春節(jié)前后央行連續(xù)提升MSL、逆回購、SLF利率“變相加息”，再加上二套房最高貸款年限縮短至25年，這一系列變動都預示著2017年貨幣信貸政策將保持收緊態(tài)勢，利空因素將促使樓市銷量承壓。同時，由于二手房貸抵押物的評估價值通常是成交價格的80%左右，二手市場受到貸款成數(shù)、利率增加等貨幣信貸政策的影響效力更大，因此節(jié)后二手市場成交量出現(xiàn)走低之勢。

也確實如此，北京在新年后的去杠桿的第一刀就砍向了二套房貸。包括工行、建行、中行、招行、中信等多家銀行的北京分行，從2月8日（含）起，購買第二套住房申請的按揭貸款，期限不得超過25年（原本為30年）。