1.提起牛頓，大家都知道他是偉大的科學(xué)家，其實(shí)，他還有一段苦逼的炒股血淚史。

他曾經(jīng)買入一家公司的股票，賠了兩萬多英鎊，這相當(dāng)于他10年的收入之和。

也不怪牛頓，因?yàn)樗I入的這家公司，來頭太大了，是英國南海公司。英國國王喬治一世曾經(jīng)擔(dān)任這家公司的董事會(huì)主席。這家公司，擁有英國在南美地區(qū)的貿(mào)易專營(yíng)權(quán)，可以說是非常牛逼了。

1719年12月，南海公司向英國ZF遞交了一份提案。這是一份用股票換國債的方案。根據(jù)這個(gè)方案，南海公司用自己的股票，置換價(jià)值3160萬英鎊的國債。并承諾，將國債利率從7%降到4%，再額外支付給應(yīng)該ZF760萬英鎊。此時(shí)的英國ZF，正在為支付高額的國債利息發(fā)愁，財(cái)政吃緊，經(jīng)濟(jì)一片蕭條。

不得不說，南海公司相當(dāng)于給當(dāng)初頭疼的英國ZF“雪中送炭”。他們稱，在南美發(fā)現(xiàn)了巨量金礦，需要資金支持。所以，幾乎所有人認(rèn)為，南海公司的盈利是不容置疑的。

表面看，南海公司這個(gè)提議，簡(jiǎn)直是多方盈利，大家一起發(fā)大財(cái)。

英國政府化解了財(cái)政危機(jī)，

南海公司有了更多錢可以開采金礦，

而國債持有人也可以用國債置換南海公司的股票，分享公司的紅利。

實(shí)際上，這TM是一個(gè)大坑。

1718年的時(shí)候，西班牙和英國的戰(zhàn)爭(zhēng)就切斷了南美的貿(mào)易通道，南海公司已經(jīng)無利可圖。哪里有什么金礦呢，這根本就是一場(chǎng)精心設(shè)計(jì)的騙局。

南海公司，就是以獲利假象為誘餌，使人們?yōu)樽非筇摶玫呢?cái)富而走向破產(chǎn)。

有人問，難道當(dāng)初就沒人反對(duì)嗎？

有啊，但是這種聲音實(shí)在是太小了。

南海公司飛漲的股價(jià)淹沒了反對(duì)的聲音。

南海公司的股價(jià)，在方案提出前不到120英鎊，幾個(gè)月后，股價(jià)漲到1000多英鎊，一時(shí)間，南海公司的股票一票難求。有人是這樣描述的：

“快速上漲的股價(jià)，讓政客忘記了政治，醫(yī)生丟棄了病人，店主關(guān)閉了商鋪，牧師離開了圣壇。就連時(shí)任皇家鑄幣局局長(zhǎng)的牛頓，也成了南海公司的股東?！?/span>

之后，南海公司分三次發(fā)行了8萬多支新股，股東們大發(fā)橫財(cái)。許多公司，一度模仿南海公司的手法，編概念，發(fā)股票。股份融資的熱度，催生了許多皮包公司。

但是，紙終究保不住火，當(dāng)人們發(fā)現(xiàn)南海公司的騙局后，南海公司的股價(jià)從1000磅以上迅速跌回到原點(diǎn)。

南海公司的騙局，像一盆冰水澆醒了眾人。此后100年間，英國再也沒有發(fā)行過一張股票。

牛頓本人也留下了一句名言，他老人家炒股發(fā)財(cái)?shù)拿缐?mèng)破滅后，說，

“我能夠算準(zhǔn)天體的運(yùn)行，卻無法預(yù)測(cè)人類的瘋狂?！?/span>

牛頓這句話說出了，在瘋狂利潤(rùn)追逐下，人性的貪婪。但是當(dāng)我們重新審視整件事情的時(shí)候，不禁要問，究竟有多少人，因?yàn)樽分鹄娑脟医?jīng)濟(jì)和信用于不顧呢？在南海公司的內(nèi)幕交易中，不少ZF官員，達(dá)官要人丑聞敗露，被關(guān)進(jìn)了英國皇家監(jiān)獄——倫敦塔。

南海騙局已經(jīng)過去300多年。但利用特權(quán)套利，蠹空國家經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)象，卻一直周而復(fù)始。

2.提到危害國家經(jīng)濟(jì)的，大部分可能脫口而出的，就是房地產(chǎn)。

有人說，就是因?yàn)榉績(jī)r(jià)的暴漲，讓錢無法流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因?yàn)楦叻績(jī)r(jià)，阻礙了多少年輕人去追逐夢(mèng)想。

好像，房地產(chǎn)就是萬惡之源，只要房?jī)r(jià)跌了，經(jīng)濟(jì)就會(huì)好轉(zhuǎn)一樣。

真的是這樣嗎？我們看下房地產(chǎn)開發(fā)商的資金流轉(zhuǎn)情況。

從上面這張圖可以看出，維護(hù)資金鏈才是開發(fā)商的核心內(nèi)容。從拿地、在建、再到銷售過程，都是在做資金的閃轉(zhuǎn)騰挪。越大的開發(fā)商，項(xiàng)目越多，獲得的收益就要源源不斷地投入到購買土地的過程中，后期的資金鏈就會(huì)越緊，出不得任何問題。

開發(fā)商的一舉一動(dòng)都需要銀行提供資金支持。

銀行，才是背后的資金支持者，

銀行，才是最大的房東。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在實(shí)際操作中，銀行貸款是最主要的融資渠道，中國房地產(chǎn)企業(yè)的資金中直接和間接來自銀行貸款的比重至少在60％，而國際通常水平是30％～40％，美國是20％。

這是什么邏輯呢，開發(fā)商不斷收割著買房們的小韭菜，而銀行又收割著看似巨無霸的房地產(chǎn)商。

據(jù)2016年財(cái)富世界500強(qiáng)統(tǒng)計(jì)，選取的總樣本為中國內(nèi)地及香港地區(qū)的103家上榜企業(yè)，其中10家是銀行，其總利潤(rùn)占據(jù)103家總利潤(rùn)的55%。除去銀行的剩下93家企業(yè)，平均利潤(rùn)僅有15.9億美元，相比全球上榜500強(qiáng)的平均利潤(rùn)29.6億美元低了46%。

有人說，銀行，就是一把剪刀。

人群的財(cái)富差距形成了剪刀差，刀背上的人利用杠桿實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)暴富，刀刃下的人則被收割資產(chǎn)縮水；經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也是剪刀差，實(shí)體經(jīng)濟(jì)無法獲得優(yōu)質(zhì)的低息貸款茍延殘喘，而虛擬經(jīng)濟(jì)因?yàn)楂@得大量資金而變成了臃腫的胖子。胖子，最終會(huì)因?yàn)檫^于負(fù)重而無法前行。

最近，有兩則重要的信息釋放了出來。但是沒有引起多少人的關(guān)注。

一則是，12月22日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范銀信類業(yè)務(wù)的通知》，規(guī)定“不得將信托資金違規(guī)投向房地產(chǎn)、地方政府融資平臺(tái)、股票市場(chǎng)、產(chǎn)能過剩等限制或禁止領(lǐng)域。”

約束信托資金，就約束銀行。銀行是信托資金的主要來源。因?yàn)橛忻魑囊?guī)定，銀行不能直接將資金注入樓市、股市，所以，信托就成了給銀行“跑腿”的，而銀行也完美的規(guī)避掉受監(jiān)管的業(yè)務(wù)。銀監(jiān)會(huì)的通知，是對(duì)金融管制更加強(qiáng)化的信號(hào)，也打到了銀行的七寸。這則消息，對(duì)股市樓市都是很大的利空，而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，則是向好的。

第二則消息，是兩天之后，國家審計(jì)署公布的《財(cái)政部關(guān)于堅(jiān)決制止地方政府違法違規(guī)舉債遏制隱性債務(wù)增量情況的報(bào)告》，財(cái)政部提出，堅(jiān)持中央不救助原則，做到“誰家的孩子誰抱”；堅(jiān)決打消地方政府認(rèn)為中央政府會(huì)“買單”的“幻覺”，堅(jiān)決打消金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為政府會(huì)兜底的“幻覺”。

這也是一個(gè)深刻的變化。銀行，往往是地方債的承銷主力。以往，銀行會(huì)賠本賺吆喝，維護(hù)與地方ZF的關(guān)系,換取更多的財(cái)政類存款。而地方敢于在資金有限的情況下發(fā)債，重要原因就是有中央收拾殘局。但中央的意思已經(jīng)非常明白了，如果因?yàn)榇笏粮慊ㄟ€不上錢，那就要承擔(dān)自己釀下的苦果。

盲目、短視地?cái)U(kuò)大投資規(guī)模，不僅會(huì)延遲我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)機(jī)，更會(huì)引發(fā)系列的金融風(fēng)險(xiǎn)。這話是警告地方，自然也對(duì)銀行起到強(qiáng)烈的震懾作用。

至于樓市松還是緊，明年漲還是跌，你只需要看資金的流向。助推高房?jī)r(jià)的，從來不是炒房客和開發(fā)商，而是無處安放的熱錢、只為逐利的資本。