因?yàn)樨毟F，世界無(wú)心睡眠

據(jù)美國(guó)最新研究報(bào)告《失眠調(diào)查2019》，78%的成年人會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)問(wèn)題、人際關(guān)系等問(wèn)題失眠。其中，39-54歲人群受財(cái)務(wù)問(wèn)題影響最為嚴(yán)重，64%的人會(huì)因?yàn)樨?cái)務(wù)問(wèn)題失眠，而23-38歲的年齡段次之，但也有58%。

報(bào)告出爐后，國(guó)內(nèi)網(wǎng)友紛紛調(diào)侃，“果然自己因?yàn)樨毟F無(wú)心睡眠”，不知道看到這篇文章的你，是否也是如此呢？

銀行吸儲(chǔ)逐年減少，中國(guó)的高儲(chǔ)蓄率有點(diǎn)變質(zhì)

近年來(lái)，我國(guó)銀行吸儲(chǔ)能力越來(lái)越弱。一方面，P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)方式分走了很大一塊蛋糕，以余額寶為例，2018年余額寶總規(guī)模達(dá)到1.88萬(wàn)億元，已經(jīng)超過(guò)了全國(guó)銀行個(gè)人活期存款總額。

儲(chǔ)蓄率逐年下降

但另一方面，房貸因素也導(dǎo)致大量的國(guó)民財(cái)富轉(zhuǎn)化為負(fù)債，從銀行的存款轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)負(fù)債表。有數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)居民個(gè)人資產(chǎn)的三分之二左右是房地產(chǎn)；對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，直接和間接與房地產(chǎn)相關(guān)的貸款占據(jù)貸款比例的40%甚至更高。中國(guó)社科院去年發(fā)布的《中國(guó)住房發(fā)展報(bào)告(2017-2018)》顯示：截至2016年底，中國(guó)居民購(gòu)房抵押率升至50%，已經(jīng)接近美國(guó)2007年次貸危機(jī)爆發(fā)前的水平。

70/80后：房貸重壓下的“中年人危機(jī)”

中國(guó)房?jī)r(jià)與國(guó)民人均收入的對(duì)比數(shù)據(jù)，在全世界都是獨(dú)一無(wú)二的。當(dāng)專(zhuān)家拿著北上廣的房?jī)r(jià)和紐約、東京進(jìn)行對(duì)比的時(shí)候，并沒(méi)有考慮國(guó)民人均收入的差異性?？梢哉f(shuō)，正是房地產(chǎn)抽空了中國(guó)的國(guó)民財(cái)富，導(dǎo)致消費(fèi)性支出大幅降低。

中國(guó)家庭購(gòu)房投資的模式在全世界都是獨(dú)一無(wú)二的，往往是夫妻雙方合作購(gòu)房，一套房就能困住兩個(gè)家庭、四代人的支出。這其中，尤其以70/80后最為嚴(yán)重，由于這一代人的父母往往并不富裕，導(dǎo)致小夫妻承擔(dān)房貸的壓力更為沉重，更不用說(shuō)上有老、下有小的額外負(fù)擔(dān)。

房貸消化了很大儲(chǔ)蓄

最近北上廣的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)掀起了一股“辭退潮”，這其中中年人因?yàn)橹R(shí)結(jié)構(gòu)的老化、家庭負(fù)擔(dān)導(dǎo)致的加班困難，從而成為其中最大的炮灰。有些中年人家庭，雖然月收入三四萬(wàn)，看似體面，但扣除房貸等支出后，剩余寥寥。

有些中年男人失業(yè)半年有余，為了防止家人擔(dān)憂，不得不每天在星巴克假裝有工作。這種赤字增大、收入為0的生活，深夜無(wú)眠也就可以理解了。

90后：喝著享樂(lè)雞湯、超前消費(fèi)的一代

最近看了一組數(shù)據(jù)，頗為令人感慨。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，這個(gè)群體負(fù)債率高達(dá)1850%，在消費(fèi)貸款群體中占比達(dá)43.48%，以貸養(yǎng)貸用戶占比近三成。這幾組來(lái)自匯豐銀行、海爾消費(fèi)金融、融360的數(shù)據(jù)盡管樣本量和樣本群體不完全一致，但從不同維度反映了“90后”的消費(fèi)信貸現(xiàn)狀。

可以說(shuō)，90后面對(duì)的是一個(gè)物質(zhì)誘惑極度豐富的時(shí)代。如果說(shuō)70/80后還經(jīng)歷過(guò)幾年物質(zhì)的匱乏，那么90后基本是在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的時(shí)代中成長(zhǎng)起來(lái)的。一方面，獨(dú)生子女政策的徹底貫徹，導(dǎo)致他們享受到更多的長(zhǎng)輩關(guān)愛(ài)，從小的消費(fèi)意識(shí)就極為強(qiáng)烈。另一方面，受到互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物環(huán)境的誘惑，加上個(gè)人享受主義的強(qiáng)烈，各種消費(fèi)根本停不下來(lái)。

這幾年，P2P網(wǎng)貸的興起，導(dǎo)致90后徹底放飛了自我。以身邊同事小A為例，信用卡只是日常消費(fèi)支出，手機(jī)等電子產(chǎn)品、旅游、租房等大額支出基本是依靠各種網(wǎng)貸產(chǎn)品來(lái)完成的。京東白條、借唄、花唄等產(chǎn)品的低門(mén)檻、數(shù)據(jù)的封閉性，導(dǎo)致他們能多平臺(tái)借款，六七千的月收入就可換來(lái)十幾萬(wàn)的信用額度。

這種超前消費(fèi)、高杠桿的消費(fèi)模式，和美國(guó)次貸危機(jī)前的景象越來(lái)越相似，只不過(guò)可能不是從房貸市場(chǎng)而來(lái)罷了。

儲(chǔ)蓄率仍不低，但隔代儲(chǔ)蓄率呢？

一方面，我國(guó)儲(chǔ)蓄率絕對(duì)值仍然比較高，目前仍處于36%的高位，和發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍較高。但是，這個(gè)儲(chǔ)蓄率數(shù)據(jù)，是和未來(lái)養(yǎng)老金缺口關(guān)聯(lián)在一起的，很大一部分是需要用于未來(lái)的養(yǎng)老規(guī)劃。

另一方面，我們也要看到新生代投資的多元化，眾多資金已經(jīng)放到了股市、基金和P2P，而這些投資市場(chǎng)的不成熟性和高風(fēng)險(xiǎn)性，很容易導(dǎo)致新生代財(cái)富的進(jìn)一步縮水。

而且，我們可以看到的趨勢(shì)是，總體儲(chǔ)蓄率雖然仍然很高，但是隔代儲(chǔ)蓄率已經(jīng)岌岌可危。當(dāng)養(yǎng)老一代把儲(chǔ)蓄消耗在治病吃藥上時(shí)，不知道我們的儲(chǔ)蓄率會(huì)否有斷崖式的下降？